Givaudan – dufte Seitwärtsrenditen mit Aromen

Der Schweizer Aromen- und Dufthersteller Givaudan (CH0010645932) hat vergangene Woche glänzende Ergebnisse vorgelegt. Erstmals in der Konzerngeschichte wurde beim Gewinn die Marke von 1 Mrd. Schweizer Franken geknackt – ein Plus von 22,1 Prozent gegenüber dem Jahr 2023. Die EBITDA-Marge wuchs von 22,4 auf 24,5 Prozent; der Free Cash Flow entspricht starken 15,5 Prozent des Umsatzes von 7,4 Mrd. Schweizer Franken; entsprechend wird die Dividenden um 2 auf 70 Franken erhöht.

Der Weltmarktführer (mit einer Marktkapitalisierung von 38,5 Mrd. Euro vor IFF International Flavors & Fragrances mit 20,9 Mrd. Euro und Symrise mit 13,9 Mrd. Euro) profitierte von Sparmaßnahmen und einem starken Geschäft mit Luxusparfums sowie Inhaltsstoffen für Snacks, Getränke und Milchprodukte. Zum Ergebnis konnten alle Segmente und Regionen beitragen; eine Jahresprognose gibt es wie gewohnt keine. Die Aktie gab trotz der brillanten Zahlen nach, wer die Gelegenheit zum Einstieg nutzen will, kann sich mit Zertifikaten einen Sicherheitspuffer verschaffen. 

Aufgrund es resilienten Geschäftsmodells sind die Volatilitäten bei Givaudan vergleichsweise niedrig – daher müssen die Caps leicht aus dem Geld gewählt werden, um attraktive Renditen und Puffer zu kombinieren.

Discount-Strategien mit 4,8 Prozent Puffer (Juni)  

Schließt die Givaudan-Aktie am 20.6.25 über dem Cap von 4.000 Franken, dann generiert das Discount-Zertifikat der BNP Paribas mit der ISIN DE000PC63E58 bei konstanten Wechselkursen zum Kaufpreis von 423,05 Euro (Bezugsverhältnis 0,1) einen maximalen Gewinn von ca. 25,05 Euro oder 16,7 Prozent p.a. Auch im negativen Szenario erfolgt ein Barausgleich.

Discount-Strategie mit 5,9 Prozent Puffer (September) 

Die baugleiche Strategie mit Bewertungstag am 21.3.25 gibt’s von Morgan Stanley unter der ISIN DE000MJ3U9V0 zum Preis von 39,20 Euro (Bezugsverhältnis 0,01) mit einem maximalen Renditepotenzial von ca. 3,10 Euro oder 12,5 Prozent p.a. bei konstanten Wechselkursen. Auch hier erfolgt im negativen Szenario ein Barausgleich in Höhe des Schlusskurses (in Euro abgerechnet). 

ZertifikateReport-Fazit: Viele der gut 12.000 Aromen, Düfte und Inhaltsstoffe von Givaudan finden sich in nahezu jedem Haushalt – das macht das Geschäftsmodell der Schweizer so solide (und wenig volatil). Die Zertifikate geben Anlegern die Möglichkeit, bereits bei einer Seitwärtsbewegung der Aktie interessante Renditen zu erzielen und einen Puffer gegen moderate Schwächen vorzuhalten. 

Autor: Thorsten Welgen

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Givaudan-Aktien oder von Anlageprodukten auf Givaudan-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Quelle: zertifikatereport.de

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